尊敬的参与商：
        深圳前海联合交易中心有限公司(以下简称“交易中心”)组织的大宗商品现货交易(以下简称“大宗商品交易”)对参与商的交易经验、风险承受能力、理解风险的程度以及风险控制能力有较高的要求。参与商应当充分理解并遵循“买卖自负”的市场原则，理解交易中心制定的相关规则、细则、管理办法、规定、指引、公告等，以及其相应的修订、变更条款（以下简称“业务规则”）（参与商知晓业务规则的最新版本可在交易中心官方网站查询），充分认识大宗商品交易风险，并做好风险控制和财务安排，自行承担交易结果。
        为了使参与商充分了解参与大宗商品交易的风险，特提供本《风险说明书》，请认真详细阅读，慎重决定是否参与相关交易。

        一、风险说明

       （一）交易风险

        1、参与商必须认真阅读、理解并遵守交易中心的相关业务规则和《参与商协议》，参与商如出现违反相关业务规则或违约情形，交易中心有权根据业务规则，对参与商进行限制资产转出、限制交易、强制处置担保品、强制商品移库、扣划或冻结资产、暂停或取消参与商资格等措施，参与商必须承担由此产生的后果和损失。给交易中心造成损失的，交易中心有权采取一切合法追偿手段，直至参与商清偿所有债务。
        2、参与商需根据业务规则补足相应账户内的资金，如参与商未于规定时间内补足，参与商需根据业务规则的相关规定向非违约方承担违约责任。给交易中心造成损失的，交易中心有权采取一切合法追偿手段，直至参与商清偿所有债务。
        3、参与商为参与市场交易提供担保品的，如担保品估值下跌，参与商须根据业务规则和相关协议补充担保品或采取其他交易中心同意的方式补充担保。如参与商违反相关业务规则和协议，可能面临其担保品被处置的风险；因处置价格、数量、时间等的不确定性而造成的交易风险和损失由参与商自行承担。
        4、根据市场风险情况和相关业务规则，交易中心可能为化解市场风险采取相关风险管理措施，参与商须认可并接受交易中心实行的风险管理措施以及由此可能给参与商造成的损失。
        5、参与商在交易中心的相关系统内，通过网上终端(包括但不限于电脑、手机等)所下达的指令一经成交，即不可撤销，参与商必须接受该等方式可能带来的风险。
        6、参与商的大宗商品交易指令必须是建立在自己的自主决定之上。交易中心、参与商、第三方机构或其他市场主体及其工作人员提供的任何关于市场、行情的分析和信息，仅供参与商参考，不构成任何要约、承诺或保证。由此而造成的交易风险由参与商自行承担。
        7、由于交易对手方违反或怠于履行其与参与商之间的交易合同项下的义务、责任，可能影响交易的完成，进而可能导致参与商遭受损失。
        8、交易对手方由于决策失误、经营不善、出现重大负债、资产或账户被有权机关采取查封、扣押、或冻结等强制措施、诉讼、财务状况恶化或破产清算等多种原因导致其不履行或不能完全履行其义务和承诺，从而给参与商造成损失。
        9、参与商应当确保账户和密码信息不被泄漏，并应妥善管理和控制其内部授权使用账户和密码的相关人员及其权限，凡使用参与商的密码进行的所有操作均视为参与商自身的操作，对其有效并具有约束力，参与商应承担和履行相应的责任和义务。由于参与商对于账户和密码信息保管不善而造成的全部损失，由参与商自行承担。
        10、在交易过程中，有可能出现偶然性的明显的错误报价，交易中心可能在事后会对错价作出纠正，由此而造成的交易风险由参与商自行承担。

        （二）政策风险

        国家法律、法规、政策、规章以及规范性文件的变化，紧急措施的出台，相关监管部门监管措施的实施、交易中心相关业务规则的修改等，均可能会对参与商参与的大宗商品交易产生影响，可能导致参与商无法买卖或持有商品，参与商必须承担由此导致的损失。

        （三）经济周期风险

        大宗商品交易市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现将对大宗商品需求或利率变化产生影响，导致商品价格波动，从而产生风险。

        （四）价格波动风险

        产品价格受多种因素的影响(包括但不限于国际国内经济形势、相关市场走势、政治局势、自然因素等)，这些因素对产品价格的影响机制非常复杂，参与商在实际操作中难以全面把握，因而存在出现投资失误的可能性，如果不能有效控制风险，则可能遭受较大的损失，参与商必须承担由此导致的一切损失。

        （五）利率风险

        由于利率波动会直接影响参与商的融资成本和利润水平，使参与商经营成本和财务状况随之发生变化，从而产生风险。

        （六）技术风险

        1、由于无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络故障及其他因素，可能导致交易系统非正常运行甚至瘫痪，使参与商的交易指令出现延迟、中断、数据错误、无法成交或者无法全部成交等情况，参与商必须承担由此导致的损失；
        2、由于网上交易系统存在被网络黑客和计算机病毒等攻击的可能性，由此可能导致系统故障，使交易无法进行及行情信息出现错误或延迟，参与商必须承担由此导致的损失；
        3、由于互联网上的数据传输可能因通信繁忙等原因出现延迟、中断、数据错误或不完整，从而使网上交易及行情出现延迟、中断、数据错误或不完整，参与商必须承担由此导致的损失；
        4、由于参与商未充分了解现货商品交易及行情软件的实际功能、信息来源、固有缺陷和使用风险，导致参与商对软件使用不当，造成决策和操作失误，参与商必须承担由此导致的损失；
        5、由于参与商的网络终端设备及软件系统与交易中心所提供的网上交易系统不兼容，可能导致无法下达委托或委托失败，参与商必须承担由此导致的损失；
        6、如果参与商缺乏网上交易经验，可能因操作不当造成交易失败或交易失误，参与商必须承担由此导致的损失；
        7、参与商的交易密码可能失密或被他人盗用，参与商必须承担由此导致的损失；
        8、交易中心、指定银行、其他第三方机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险，参与商必须承担由此导致的损失。

        （七）不可抗力风险

        任何因交易中心不能够控制、不能预见或防范、不能避免并不能克服的事件，包括但不限于地震、台风、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、恐怖袭击、政府行为、法律规定或适用的变更、国际或国内的禁令或限制以及停电、系统故障、技术故障、电子故障等，可能会对参与商的交易产生影响，参与商应该充分了解并承担由此造成的全部损失。

        二、特别提示

        1、参与商在参与交易之前务必详尽的了解交易商品的基本知识和相关风险以及交易中心有关的业务规则等，依法合规地从事大宗商品交易。
        2、交易中心为了确保市场“公开、公平、公正”和健康稳定地发展，将采取更加严格的措施，强化市场的监管。请参与商务必密切关注交易中心的公告、通知、风险提醒等信息，及时了解市场风险状况，做到理性投资，切忌盲目跟风。
        3、本《风险说明书》尽力告知交易过程中可能发生的各种风险因素。但鉴于市场的多变和复杂，以上说明事项仅为列举性质，未能详尽列明参与商参与大宗商品交易所面临的全部风险和可能导致其资产损失的所有因素，因此，在签订《参与商协议》及进行交易前，参与商应仔细阅读并确保自己充分理解相关业务规则、《参与商协议》及本《风险说明书》，并依据自身的经济实力、产品认知能力、风险控制能力等做好足够的风险评估与财务安排，审慎地自行决定是否参与交易中心的大宗商品交易，避免因参与大宗商品交易而遭受难以承受的损失。
        如参与商对于本《风险说明书》有任何的不理解或异议，请及时咨询专业顾问或交易中心相关人员。